当前位置:17微号网www.17wh.com > 财经迷 >

又一家新三板公司成功过会,九鼎潜伏其中,鸿禧能源盈利过亿被否

发布时间:2017-11-14 23:01浏览次数:100Tags:新三板论坛

11月14日,6家公司上会,4家IPO获得发审委通过,其中包括新三板公司长江材料(833138)。而重庆百亚卫生用品股份有限公司被暂缓表决,另一家新三板公司鸿禧能源(835183)被否。

由此长江材料成为今年第19家IPO过会的新三板企业,而鸿禧能源则成为今年第7家IPO被否的新三板公司。

长江材料从2016年6月24日开始加入IPO排队,历时1年4个多月成功“转板”。

九鼎潜伏长江材料

长江材料主要从事覆膜砂、压裂支撑剂生产及废(旧)砂再生;中小功率柴油机生产。该公司去年盈利规模接近1亿元。

2016年长江材料实现营业收入6.53亿元,同比增长7%;净利润为9876万元,同比增长38%。

2017年上半年该公司实现营业收入3.71亿元,比上年同期增长13%;归属于挂牌公司股东的净利润4142万元,较上年同期下降14%。

今日发审委对长江材料提出询问的主要问题,包括:

收购凯米尔股权后又将其全部转让;

专利复审和诉讼的最新进展情况及对公司生产经营和业绩的影响;

报告期内主营业务收入、主营业务毛利率变动的原因及合理性、发行人未来的持续盈利能力;

边办理采矿证边开采的行为是否合法合规等。

此前证监会发审委对长江材料的反馈意见中,首先关注了造成人员死亡的安全事故,发审委要求长江证券披露安全生产制度的建立情况以及安全生产制度执行的有效性,以及是否受到行政处罚等。

今日,发审委同样关注了该公司的安全事故,要求发行人代表进一步说明三起事故的处置、对经营活动的影响、安全生产内控制度的完善以及是否构成本次发行上市障碍。并要求保荐代表人说明核查方式、核查过程及结论。

长江材料股票采用协议转让方式,在股转系统仅于2015年12月底有过两次成交,交易价格均为0.09元/股。

值得一提的是,长江材料2017年半年报显示,九鼎系两家基金位居该公司十大股东中。

其中,苏州天瑶钟山九鼎投资中心(有限合伙)持股比例为5.89%,苏州天枢钟山九鼎投资中心(有限合伙)持股4.48%。

鸿禧能源盈利过亿仍被否

鸿禧能源主营业务为太阳能发电系统的设计、研发、建设及其利用;太阳能电池片的生产、销售等。

该公司近几年盈利规模并不小,2015年、2016年净利润均超过1亿元,不过,2016年、2017年上半年盈利同比均出现下滑。

2016年鸿禧能实现营收19.95亿元,较上年同期增长5%;归属于挂牌公司股东的净利润为1.2亿元,较上年同期下滑8%。

2017年该公司上半年营业收入为11.98亿元,较上年同期增长18%;归属于挂牌公司股东的净利润为7234万元,较上年同期下滑25%。

鸿禧能源采用协议转让方式,在股转系统鲜有交易。

在上会前,鸿禧能源曾被媒体质疑,报道称该公司存在三年一期内,前五名主要客户中起码有两家与前五名供应商重合,票据违规合计逾7亿元,不排除未来被处罚的可能性等问题。

在今日的发审会上,发审委主要询问了鸿禧能源关于关联方及关联交易,毛利率低于行业平均水平,销售给同是供应商的客户金额呈现逐年上升趋势,所用募投项目技术路线是否与行业发展趋势一致等问题。

其中该公司在股转系统出现的五次交易,被要求说明转让方式,受让人的基本情况、资金来源,是否存在股份代持或利益输送等情形。

发审委今日对鸿禧能源提出询问的主要问题如下:

1、关于关联方及关联交易。请发行人代表进一步说明:

(1)上海宇辉、上海锦归报告期内的生产经营情况,是否主要为发行人服务,其设立、生产经营的原因及合理性,与发行人交易的必要性、合理性及公允性,注销的原因及为何不将其收归发行人体系;嘉兴市高正高分子材料公司在业务、设备、技术等方面与发行人是否存在相同、相似或其他关联,租用发行人厂房是否存在与发行人生产混同的情形。

(2)实际控制人所控制企业大部分亏损的原因,关联方向发行人提供资金的来源,是否存在资金体外循环的情况。

(3)慈溪市宏宇电器、浙江虹兴电子是否为发行人关联方,其净资产较低,自产硅片主要提供给发行人,相关交易是否真实、合理且符合商业逻辑、定价是否公允。

(4)报告期内关联方及关联交易披露是否真实、准确、完整,是否存在关联方或主要供应商为发行人分摊成本、承担费用或其他利益转移的情形。请保荐代表人说明核查方式、核查过程及结论。

2、(1)发行人多晶太阳能电池片2014年度、2015年度与行业平均毛利率水平接近,2016年度及2017年1-6月毛利率低于行业平均水平。据发行人解释,2016年毛利下降系全国市场下行,公司产品价格大幅下降,请发行人代表说明产品价格下降是否与产品质量、工艺水平有关。

(2)发行人在报告期内取得的政府补助较多,公司的发展在较大程度上依赖于政府扶持和补贴政策的支持。请发行人代表结合自身的经营情况和行业特点进一步说明未来的盈利能力能否持续,面对行业政策的变化采取的应对措施。

(3)报告期发行人销售费用率远低于同行业上市公司。请发行人代表结合客户开发方式、销售部门设立与运行情况、运费承担方式等说明销售费用金额较低的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。

3、(1)公司产品主要采取直销的销售模式,主要客户较为集中,存在部分客户同时是供应商的情况,销售给同是供应商的客户金额呈现逐年上升趋势。请发行人代表说明公司业务是否独立,是否存在建立在销售业务基础上的绑定采购,说明采购与销售定价是否公允,是否符合行业惯例、是否符合商业逻辑。

(2)结合报告期内新增前五大客户KA TAI INTERNATIONAL GROUP LIMITED、宁波帝米电气有限公司销售情况,以及前五大客户采购数量、金额变动较大情形,请发行人代表说明前五大客户采购数量、金额大幅变动的商业合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。

4、请发行人代表说明:(1)公司股权历次转让中多次出现1元/股转让价格的原因及合理性,是否存在股份代持或利益输送等情形;

(2)2016年2月,发行人股东通过全国中小企业股份转让系统共进行5次股权转让,合计430.00万股。请说明转让方式,受让人的基本情况、资金来源,是否存在股份代持或利益输送等情形。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。

5、根据由工业和信息化部电子信息司指导完成的《中国光伏产业发展路线图》(2016年版),单晶硅电池市场份额将会逐步扩大,而多晶硅电池的市场份额将逐步下降。且根据其数据,单晶硅电池的平均转化效率高于多晶硅电池。发行人募资项目之一为多晶硅电池片生产。请发行人代表说明所用募投项目技术路线是否与行业发展趋势一致,是否会出现募资项目经营业绩不达预期的情形。请保荐代表人发表核查意见。

号外!!~~

想了解最火的新三板公司?

想与新三板各门派华山论剑?

想在中国的纳斯达克实现财富自由?

长按下方二维码,添加微信号sbxxxsb2

拉你进“新三板论坛交流群”

·END·

新三板论坛

最具价值的原创新三板微信号

长按上方二维码关注我们

微信号:zqsbxsb

赞赏

长按二维码向我转账

受苹果公司新规定影响,微信 iOS 版的赞赏功能被关闭,可通过二维码转账支持公众号。

可能感兴趣

我要评论