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涨停潮背后:这个品种涨价到2万元/吨,不是梦!龙头股PE将低至4倍

发布时间:2017-08-13 20:16浏览次数:100Tags:全景财经

今日沪指探底回升,资源股再度爆发,钢铁、有色全线大涨,钢铁、铝业股上演涨停潮,创业板恰恰相反,早盘一度冲涨1.4%,而后持续回落,截至收盘上涨0.74%。

今日周期暴动的导火索依然是涨价,期货市场的螺纹钢早盘便强势涨停,刷新四年半以来新高,引燃了钢铁板块,钢铁板块开盘瞬间大涨逾3%:

消息上,河北冬季钢铁限产方案公布,石家庄、唐山、邯郸钢铁将限产50%。

今日腾讯控股也备受瞩目,大涨2.7%,据福布斯实时富豪排行榜,目前马化腾身家361亿美元,超过马云,成为中国首富。

上图为后复权标准下腾讯控股月K线,历史最低为3.38元,时至今日,最高价1693.24元,1693.24/3.38=500.9,累计上涨500倍。

涨价股的风险点有3个

超预期因素也有3个(招商证券)

资源类涨价股运行到现在,我们提醒投资者,需要担心的三个风险点:

第一、在经济数据公布之前,需要担心地产数据低于预期给涨价股带来的压力。

如果由于地产销售数据低于预期带来涨价股的调整,不会改变此轮涨价的逻辑。因此,如果由于地产销量低于预期造成涨价股回调,会提供一个新的买点。

第二、一旦价格超预期上涨,引发通胀预期升温或者下游盈利大幅恶化后的开启的舆论反弹;

目前来看,我们还看不到政策转向的任何迹象,而且我们也相信,在“十九大”之前,供给侧改革政策转向或者环保核查放松的概率微乎其微。

第三、需求低于预期,导致旺季不旺,产量恢复或者回升超预期。

这两者都将会以库存大幅回升的形态出现,如果库存超预期回升,则一定是供给或者需求某一方面出问题。则价格上行可能难以为继。

相对应的,涨价股超预期的因素就是三点:

第一,地产销售和投资再次超预期;

第二,供给侧改革落地超预期,环保核查更加严苛,导致产量产能超预期下滑,目前来看,这种可能性较大。

第三,需求超预期,库存加速下滑。如果出现这种情况,价格的上涨将会更加剧烈。

因此,我们建议投资者继续关注【钢、锌、稀】【化工龙头十四杰】【维生素】;新增【锡】。

铝价2万元/吨不是梦!

继续high起来(国泰君安)

近期板块继续大涨,市场越来越担心目前股价已经反映了非常高的电解铝价格预期,本篇专题我们认为:电解铝价格到2万元/吨不是梦,核心理由:

①市场往往低估商品的价格弹性。看看煤炭、钢铁这些曾经我们一度认为严重过剩的行业在发生什么?动力煤价格从280元/吨涨到610元/吨,螺纹钢从1600元/吨涨到快4000元/吨,当产能利用率跨过临界点,带来的将是价格暴涨。

②电解铝行业有这样的基因吗?有!9月份供改全国文件出台,和煤炭行业的276天生产管制、钢铁行业的取缔地条钢重要性非常一致,600万吨/年的非合规电解铝产能将被清理,叠加冬季采暖季节停产,带来的影响将是全年上半年库存被迅速消化,并产生一定的短缺。

③全球供求呢?海外比我们还紧缺。很多人关心电解铝全球定价,害怕海外影响我们,其实过去3年海外供给的缺口是400-500万吨,主要靠消化LME库存100万吨(现在已经没那么多了)+从中国进口400万吨才达到平衡,一旦中国供改推进,以后我们也只够自己用,我们测算2018年全球将进入电解铝供给短缺394万吨,价格即将迎来腾飞。

而如果电解铝价格到2万元/吨,电解铝板块的PE回到5倍左右,行情还远没有结束,继续high起来!!!

综合考虑吨铝市值及估值水平,我们认为神火或最被低估:(1)铝价上涨至16000元/吨时,其吨铝市值为2.1亿/吨,PE仅为8.3倍;(2)铝价上涨至20000元/吨时,其吨铝市值为2.1亿/吨,PE仅为4.1倍。

从国家队调仓看:

创业板配置窗口期(西南证券)

通过梳理国家队的持仓变化,我们发现,二季度国家队持仓呈现两大明显特征,其一是仓位逐渐降低,已经退出了大部分个股的前十大股东;二是大举加仓创业板。

根据目前公布的二季度持股情况,证金公司在二季度重仓增持了14家公司,7家创业板公司,占全部增持公司数量的50%。而在汇金公司二季度的持股变化中,增持的7家公司里有一家创业板公司,东方财富。

从国家队的调仓动作,再结合以下7大支撑因素:

1、国家对创新创业的扶持更进一步,战略性新兴产业的发展前景再次获得提升;

2、外延并购批文数量进一步回暖,显示管理层的相关政策尺度进一步放宽,为新兴产业龙头公司快速成长再次打开大门;

3、创业板的相对估值已经下降到了历史底部区间;

4、从企业内生性增长的角度来看,创业板公司首次出现每股净资产的同比增长,这显示创业板已经重新回到内生增长的轨道;

5、成长股与次新股跌幅过多,次新股与壳资源市值倒挂,呈现明显的市场扭曲;

6、创业板当前估值水平下,对流动性已经不敏感,显示进入底部区间;

7、当前基金对创业板的相对配置已经回归到接近接近2012年水平,处于异常低配状态;

我们继续维持年初关于创业板指数1600点左右是底部区间的判断。当前创业板有较强的估值修复动力,建议加大对于次新股和创业板的配置。

创业板持续反弹

这22只个股业绩向好且超跌!

沿着西南证券的策略思路,创业板中跌幅较大,且业绩向好的个股或许值得作为配置的标的,小景筛选出7月3日至7月18日累计跌幅超过18%同时中报业绩预增的个股,一共22只,供投资者们选择:

行业龙头遇上涨价

上涨空间超28%(中银证券)

目前,粘胶短纤行业产能趋紧,旺季将临,订单饱满,高开工率(92%)、低库存(5.5天)有望推动价格反弹持续。

截至7月28日,粘胶短纤价格已经升至15850元/吨,较6月初的低点上涨了1050元/吨。受益于产能增长有限、高开工率和低库存,随着旺季到来,我们认为粘胶短纤后续上涨行情有望持续。

溶解浆是粘胶短纤的主要原材料,占比到达85%以上。2017年价格随粘胶短纤价格波动。7月份随粘胶短纤有所反弹,截至7月28日价格为7300元/吨。

国内溶解浆产能不足,超60%的供给依赖进口,反倾销带来国产溶解浆价格优势。预计当前进口溶解浆平均价约为7500元/吨,再考虑到进口货物其他费用,高于国产溶解浆价格7300元/吨。

溶解浆市场集中度高,龙头企业具有一定定价权。目前,国内8家溶解浆企业产能合计约140万吨,其中太阳纸业、岳阳林纸分别拥有50万吨和30万吨,占比36%、21%,在行业内具有一定定价权。

根据中纤网信息,7月20日,太阳纸业溶解浆报价再度上调300元/吨至7500元/吨。

我们认为太阳纸业相比于行业应当享受一定的估值溢价,给予2017年15倍市盈率,对应股价11.1元。

人工智能概念热度不减

今天国际迎20家机构调研

全景网机构调研宝典显示,8月3日今天国际(300532) 接待了20家机构调研,中电投、平安资产、东海证券、国联安基金等知名机构均有现身。

今天国际个股走势与机构调研家数对比图

调研纪要显示,今天国际在人工智能方面已经布局视觉识别、实时监控、移动拣选及智能导航搬运机器人领域。

今天国际在调研过程中介绍,未来“无人车、无人机、无人仓”将逐渐成为全球物流行业巨头的标配,随着机器视觉、无人控制等技术的成熟,人工智能绝对是物流企业提升效率、降低成本的“秘密武器”。

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